A befektetési üzlet sikeres megvalósításához egyértelműen meg kell értenie az iparág jelenlegi éghajlatát és helyzetét egészében, valamint meg kell jósolni ezeket a jellemzőket a jövőbeli időszakra. Ehhez speciális változókat hoztak létre a tőzsdén, amelyek jelentősen egyszerűsítik a modern befektetők életét.
A részvényindex fogalma és szerepe
A részvényindexek, vagy más néven részvényindexek, bizonyos mutatók, amelyek meghatározzák az értékpapír-piac jelenlegi helyzetét. És ez azt jelenti, hogy közvetlenül az egyes változóktól függ, amelyek jelzik a leglikvidebb kötvények és részvények értékét.
A gyakorlatban az értékpapírok egy bizonyos csoportja, amelyet bármely kritérium egyesít, hajlamos az ár állandó változására, amely számos különféle tényezőtől függ. Annak érdekében, hogy teljes képet kapjunk ezen ugrások megértéséről, részvényindexeket készítettünk. Így könnyen nyomon követhetjük, hogy a különféle tényezők befolyásától függően hogyan változnak az egyes részvények és kötvények egy csoportjának árai.
„Miért van szükségünk e piac dinamikájára?” Kérdezi. A válasz egyszerű - a tőzsdei változók megfelelő elemzéssel történő ugrása teljes és átfogó információt nyújthat az értékpapír-piac egészének jelenlegi helyzetéről, amely alapján rövid- és hosszú távú előrejelzéseket lehet készíteni, ami a kereskedelemben fontos.
Egy kis eltérés a történelemből
Valószínűleg mindannyian hallottunk egy ilyen dolgot A Dow Jones index de kevesen tudják elképzelni, hogy ő már több mint 100 éves, és ő az első ilyen jellegű, és mondhatjuk, alapvető mutató a modern tőzsdén.
Az egész abból a tényből indult ki, hogy Charles Dow úgy döntött, hogy nyomon követi az akkori tőzsdei árfolyamok tendenciáját az amerikai tíz legnagyobb közlekedési vállalatnál. Mint láthatja, az iparágak szerint egyesítette. És szerencsére meg is tette - képes volt azonosítani az általános dinamikát és a változók közötti kapcsolatot.
A mai részvényindexek természetesen kissé eltérnek a valóságtól, mindazonáltal van valami közös a múltban - ezek az alapjai az idős embernek, Downak. A második ilyen mutató csak három évtized után jelent meg, és a ma népszerű nevét kapta - S&P 500.
A modern indexek változatai
A fő tőzsdeindexek osztályozása érdekében egyszerűen mehet, és megoszthatja azokat azon régiótól függően, amelyben a mutatót a leggyakrabban használják. Lehet egyszerre orosz és közép-ázsiai, mind amerikai, mind a nyugat-európai. Erről bővebben később.
És a változót rangsorolhatja bizonyos műszaki jellemzők szerint. Tehát például a számítási módszer szerint az állományindexeket a következő fajtákra osztják:
- számtani középérték;
- aritmetikai átlag súlyozva;
- geometriai átlag.
Ezenkívül a változót az őket alkotó társaságok szerint lehet besorolni:
- szer;
- közvetítése;
- a tőzsde hozta létre.
Nézzünk most részletesebben az egyes osztályozásokra.
Egy kicsit az orosz indexekről
Az orosz részvényindexeket ma a hat fő kategória képviseli, amelyeket aktívan használnak a modern tőzsdén. Ez a szám természetesen messze van a globális skálától, ennek ellenére elegendőek ahhoz, hogy sikeres tőzsdei kereskedelmet folytassanak.
Valószínűleg a poszt-szovjet térben a legnépszerűbb kereskedők az RTS részvényindexek. Meghatározzák az értékpapírok értékének változását kemény devizában kifejezve, azaz dollárban. Így értékük közvetlenül függ a bankközi árfolyamtól, ami jelentősen befolyásolja ezen mutató népszerűségét az infláció során, amikor a rubel denominációja gyorsan csökken.
Nem kevésbé stabil a MICEX részvényindexek. Az előzőktől eltérően azonban nemzeti valutában számítják őket, és két változatban vannak ábrázolva:
- nettó MICEX index - a hazai piacon a likvidebb részvények három tucatjának értékének változását mutatja;
- MICEX index 10 - megjeleníti a tíz leglikvidebb mutató egyikének részvényárfolyamának egyszerű értékét.
És további három népszerű változó a közszféra MICEX RGBI, az önkormányzati szintű MICEX MBI index és a MICEX CBI vállalati mutató. Mindegyikük a MICEX rendszerhez tartozik.
A világ tőzsdei indexei
Nemzetközi szinten annyi tőzsdei index található, hogy könnyebb lesz őket földrajzilag strukturálni, és a legnépszerűbbet és a legjelentősebbet elkülöníteni.
Ami az amerikai piacot illeti, itt kétségkívül, verseny nélkül, a Dow Jones Index foglalja el a legjelentősebb rést. Ez több mint ötszáz vezető amerikai társaság részvényárainak változásának mutatója, és a súlyozott érték módszerével határozza meg, amelyről kicsit később beszélünk.
A nyugat-európai piacot a vezető FT-SE index képviseli, amely még kisszámú társaságot is magában foglal - mintegy három tucat -, ennek ellenére komplex geometriai módszerrel számolják.
És végül, ami az ázsiai-csendes-óceáni szegmenst illeti, azt két vezető mutató képviseli. Az első a Nikkey index, amely több mint kétszáz társaságot tartalmaz, és csak a Tokió Tőzsde felhasználóinak érhető el. Nos, a második - Hongkong - az értékpapírok költségeinek változását mutatja a kínai piacon, és három tucat vállalat képviseli őket.
Ki állít elő indexeket?
Amint fentebb említettük ezen mutatók osztályozása során, számos részvényindex gyártója van.
A független ügynökségek jelentős szerepet játszanak. Például az Egyesült Államokban a Standard & Poor’s, amely a világ minden táján a kereskedők között nagyfokú bizalmat nyert, a legsikeresebben és verseny nélkül.
A tőzsdéről is beszéltünk. Ilyen társaság például a hazai brókerek piacán lehet a Moszkva Tőzsde, azaz a fent említett RTS és MICEX indexek tulajdonosa. Az Egyesült Államokban a NASDAQ hasonló tevékenységekkel rendelkezik.
Ezenkívül a közvetlen brókercég kiszámolhatja az indexeket, és ez az, amit az ITinvest a hazai piacon tesz.
Hogyan számítják ki a tőzsdei indexeket?
Most nézzük meg közelebbről a mutatók kiszámításának közvetlen módszertanát.
Tehát a legnépszerűbb és a leggyakrabban használt módszer a számtani középérték kiszámítása. Meglehetősen egyszerű végrehajtani - a számláló egy adott beszámolási pillanatban veszi a részvények teljes árát, és nevezőként az értékpapírok új értékét veszi figyelembe. Ez a módszer azonban nem tökéletes - az alacsonyabb nominális kamatlábú készletek nem képesek teljes mértékben befolyásolni a drágábbokat, és fordítva.
A következő, pontosabb módszer a súlyozott számtani középérték kiszámítása. Ehhez az egyes részvényekhez hozzárendelnek egy együtthatót a tőzsdei mennyiségi részesedésüktől függően, amelyet minden alkalommal megsokszoroznak az értékével, ha van.
És az utolsó módszer a geometriai átlagérték meghatározása, amely közvetlenül függ a közvetlen növekedési ütemtől vagy az értékpapírok értékének csökkenésétől.
Mit lehet megtanulni a tőzsdeindexek segítségével?
Az index létrehozásakor mindig egy célt követnek, tehát ennek megfelelően csak egy bizonyos fajtát választanak ki és készlet típusa bármilyen jel alapján. Ez nemcsak az értékpapírokat birtokló társaság tevékenységi típusára vonatkozik, hanem a részvénytőkéjének méretére is - ez nem térhet el jelentősen az ebben a mutatóban szereplő többitől.
Mindazonáltal ezeknek a vállalatoknak az árajánlatai bármely változása közvetlenül az ipari piac szerkezetének és értékének változására utal, tehát nincs szükség a kisvállalatok bevonására az index kiszámításában.
Így a tőzsdei indexek képesek megmutatni az adott piac helyzetének általános képét, amely megadja a vállalkozónak a szükséges információkat ahhoz, hogy eldöntsék, befektetnek-e a világpiac ezen résén vagy sem.
Ezért a világszinten most bemutatott jó száz indexből származó minden mutató hasznosnak bizonyulhat - csak annyit kell tudnia, hogy melyik iparágot képviseli, és az egyes vállalkozások helyzetétől függően változik.
Hogyan lehet használni részvényindexeket?
Tehát megértjük, hogy miért van szükség tőzsdei indexekre, és mennyire hasznos monitorozni azok dinamikáját, de hogyan lehet ezeket helyesen felhasználni az üzleti sikere érdekében? Számos egyszerű szabály létezik erre:
- A legegyszerűbb a spekuláció képessége. A változások dinamikája alapján jó tőkét kereshet - vásárolhat részvényeket, amikor az ár csökken, és eladhatja őket, amikor növekszik. A lényeg az, hogy ne hagyja ki a megfelelő pillanatot.
- A befektetők azonnali hangulatára vonatkozó mutatók alapján ítélve, ha szüksége van a helyükre. Nyilvánvaló, hogy a részvények és utóbbi növekedésével minden rendben van az ország befektetési légkörével.
Ezenfelül ezen mutató segítségével könnyen meghatározhatja, melyik iparág manapság a legnépszerűbb - itt ismét minden közvetlenül arányos az index értékével.
