Valutarelaties op internationaal niveau ontstonden nadat geld werd gebruikt in internationale betalingstransacties. De vormen van wereldgeld en de voorwaarden voor internationale betalingen zijn in de loop van de geschiedenis veranderd. Tegelijkertijd groeide het belang van het monetaire systeem tussen staten en nam de mate van onafhankelijkheid toe.
Elk land heeft zijn eigen geld. Ze fungeren als betaalmiddel of ruilmiddel, een rekeneenheid, dienen als middel om waarde op te slaan en worden gebruikt als een maatstaf voor uitgestelde betalingen. Dit geldt zowel voor de binnenlandse markt als voor de externe markt, waarin zij als nationale valuta fungeren.
Zonder een voldoende ontwikkelde financiële markt kan de economie van geen enkel land bestaan. Natuurlijk zijn er in de wereldgeschiedenis ook niet-monetaire samenlevingen geweest waarin goederen rechtstreeks werden uitgewisseld. Maar we hebben het over het heden, over de huidige staat van de economie. Deviezenmarkten zijn een integraal onderdeel van financiële markten. Ze kunnen zowel intern als regionaal zijn. Valt ook op wereldmarkt. Laten we hier verder op ingaan.
Wat is de wereldwijde valutamarkt?
Dit is de grootste vereniging. Het omvat alle valutamarkten die over de hele wereld actief zijn. Deze markt heeft zich continu ontwikkeld, aangepast aan veranderende omstandigheden en complexer geworden, en is van kleine handelscentra in wissels overgegaan naar bijna de enige internationale markt, waarvan de rol in de economie nauwelijks kan worden overschat. Naarmate de wereldwijde valutamarkt verbeterde en ontwikkelde, ontwikkelden zich ook valutatransacties. Hun nieuwe soort ontstond en hun techniek verbeterde.
Kenmerken van de internationale valutamarkt
De internationale valutamarkt (forex) omvat individuele markten die gelokaliseerd zijn in verschillende regio's van de planeet, centra voor monetaire en financiële transacties en internationale handel. Er wordt een breed scala aan activiteiten met betrekking tot toerisme, kapitaalmigratie, nederzettingen van buitenlandse handel, evenals verschillende interventies en valutarisicoverzekeringen uitgevoerd. Enerzijds is het een speciaal institutioneel mechanisme dat bemiddelt bij de aankoop- en verkooprelaties van verschillende vreemde valuta tussen makelaars, banken en andere financiële instellingen (de plaats waar de verkoop- en aankooprelaties plaatsvinden is de uitwisseling). De valutamarkt daarentegen dient de relatie tussen klanten en banken (zowel particulieren als de overheid en bedrijven). De deelnemers zijn daarom centrale en commerciële banken, makelaarsorganisaties, overheidseenheden, particulieren, industriële en handelsbedrijven die met valuta werken.
Hoe is de internationale valutamarkt georganiseerd?
Dit is de grootste financiële markt ter wereld waar vreemde valuta worden uitgewisseld en internationale handel plaatsvindt. Transacties voor tientallen of zelfs honderden miljarden dollars vinden er elke dag op plaats. De internationale valutamarkt is helemaal geen gecentraliseerde onderneming, zoals het op het eerste gezicht lijkt. Het werkt via een aantal talloze instellingen. Makelaars en dealers die deelnemen aan het marktproces communiceren met elkaar via verschillende communicatiemiddelen (telefoon, internet, enz.).
De grootste centra van dergelijke evenementen zijn New York, Londen, Tokio en Frankfurt.
Commerciële banken als een instelling van de internationale valutamarkt
Grote handelsbanken op de valutamarkt zijn de belangrijkste deelnemers aan de handelstransacties die daarop plaatsvinden. In veel gevallen spelen zij de rol van dealers in het marktproces. In deze hoedanigheid handhaven commerciële banken de positie van twee of meer valuta's, dat wil zeggen dat zij deposito's in deze valuta's hebben.
Chase Manhattan Bank heeft bijvoorbeeld vestigingen in New York en Londen. De eerste heeft deposito's in Britse ponden in een filiaal in Londen en de tweede - deposito's in dollars in New York. De belegger kan elk van hen in vreemde valuta voorzien in ruil voor een lokale inleg. De bank maakt winst op dergelijke transacties als een dealer en verkoopt vreemde valuta tegen de "verkoopprijs". Deze prijs is iets hoger dan de "kopersprijs", dat wil zeggen de prijs waarbij deze bank deze valuta verwerft. De kloof tussen de "verkoperprijs" en de "koperprijs" wordt door concurrentie tussen banken aangehouden, deze bedraagt ongeveer 1% voor grote internationale activiteiten.
Commerciële banken treden soms op als makelaar. In dit geval ondersteunen ze geen 'positie' met betrekking tot bepaalde valuta's, maar brengen ze alleen kopers en verkopers samen. Een bepaald Engels bedrijf kan bijvoorbeeld een van de banken in Londen vragen om als bemiddelaar op te treden bij het organiseren van de uitwisseling van dollars voor de benodigde ponden. Op de internationale valutamarkt zijn er naast commerciële banken ook een klein aantal niet-bancaire makelaars en dealers. Commerciële banken gebruiken onafhankelijke makelaars als intermediair wanneer zij significante wholesaletransacties met elkaar aangaan.
Wisselkoers
Makelaars en dealers die naar valutamarkten komen, hebben continu informatie (u kunt het ook maar tijdelijk noemen) over eventuele wijzigingen in de wisselkoersen.
Andere handelsagenten wier behoefte aan deze kennis niet zo operationeel is, kunnen relevante informatie van internet of dagbladen in de financiële kroniek krijgen. Voor de afgelopen twee werkdagen worden de meeste valuta gegeven. Meestal worden ze op twee manieren gepresenteerd:
1) als het aantal eenheden van vreemde valuta dat nodig is om één dollar en euro te verwerven;
2) als het aantal dollars en euro's dat nodig is om een bepaalde eenheid vreemde valuta te kopen.
Kortom, voor valuta's is er slechts één koers - de wisselkoers voor contante transacties. Het wordt toegepast op de meeste handelstransacties - transacties die binnen een periode van maximaal twee dagen worden afgesloten. Voor veel vreemde valuta worden bovendien ook tarieven voor derivatentransacties verstrekt. Wat is een derivatentransactie? Dit is een contract gesloten tussen een bank en haar klant, waarbij dollars of euro's in de toekomst op een bepaalde dag worden omgewisseld voor de gewenste valuta tegen de vandaag vastgestelde wisselkoers. Tegelijkertijd weerspiegelt het verschil in de berekening van wisselkoersen voor derivaten en contante transacties op elk willekeurig moment het verschil in de vergeleken landen tussen de marktrentevoeten.
Factoren die de wisselkoers beïnvloeden
Er zijn veel factoren die min of meer van invloed zijn valutahandel markt, evenals wisselkoersen. We beschrijven de belangrijkste daarvan.
Handelsbalans
Een van de belangrijkste factoren is handelsbalans. Dit is het verschil tussen de totale export en import van een bepaald land. Als in de structuur ervan buitenlandse handel export overheerst, dit betekent dat vreemde valuta boven de staat stromen, daarom is er een toename van de vraag naar de overeenkomstige nationale valuta, evenals een toename van de wisselkoers. Integendeel, in een situatie van een handelstekort (dat wil zeggen wanneer het exportvolume kleiner is dan het importvolume), zou de nationale valuta moeten verzwakken.In werkelijkheid combineert de wederzijdse invloed van rentetarieven, inflatie, wisselkoersen en handel al deze factoren zozeer dat het verband tussen hen volledig onduidelijk wordt.
Rentetarieven
Dit is een andere indicator waarmee u de dynamiek kunt volgen, die verschillende valutamarkten kenmerkt. Het renteverschil is het verschil in rentetarieven dat van toepassing is op twee specifieke valuta's. Deze factor is de belangrijkste, die direct de relatieve aantrekkelijkheid van deze twee valuta's bepaalt, en dus de mogelijke vraag naar een van beide.
Veel soorten rentetarieven beïnvloeden geldmarkt elke staat. Dit is bijvoorbeeld de officiële rentevoet - die waarbij verschillende banken geld lenen van de centrale bank; interbancaire rentetarieven waartegen zij geld van elkaar lenen; rentevoeten die de winstgevendheid van effecten in staatseigendom bepalen, enz. Ze zijn allemaal nauw verbonden en worden uiteindelijk bepaald door de officiële rentevoet (deze wordt bepaald door de Centrale Bank van het betreffende land).
Het effect van rentetarieven op wisselkoersen
Het is over het algemeen vrij eenvoudig: hoe hoger de rente, hoe hoger de wisselkoers van een bepaalde valuta. Er zijn echter veel omstandigheden die het onduidelijk en moeilijk maken om rentetarieven te overwegen. Ten eerste is het noodzakelijk om hiermee rekening te houden, niet op zichzelf, maar met reële koersen, dat wil zeggen die welke rekening houden met inflatie. Het feit is dat er een sterk verband bestaat tussen de valutamarkt en de staatsmarkt voor effecten, die zeer gevoelig zijn voor inflatie. Als de inflatie in een bepaald land snel begint te groeien, zal dit leiden tot de waardevermindering van staatsobligaties, omdat deze een vooraf bepaald vast inkomen betalen en de inflatie deze gewoon kan "opeten".
Bovendien leeft de markt vandaag de dag van verwachtingen van belangrijke gebeurtenissen en voorbereidingen daarop, en reageert niet alleen op feiten die al zijn gebeurd. Als het erop lijkt dat de rentetarieven voor een bepaalde valuta worden verhoogd, zullen dealers de rente verhogen, in afwachting van een verdere stijging, en zullen transacties op de valutamarkt worden uitgevoerd tegen nieuwe koersen.
Bruto binnenlands product
Dit is een algemene indicator van het totale aantal toegevoegde waarden dat voor een specifieke periode is gecreëerd door alle fabrikanten die op het grondgebied van de staat actief zijn. Het BBP is een algemene indicator, een indicator voor de sterkte van de economie of haar zwakte, waargenomen tijdens perioden van recessie. Het verband met de wisselkoers is duidelijk en vrij direct - de nationale valuta is sterker, hoe sterker het BBP toeneemt.
inflatie
Zowel de buitenlandse als de binnenlandse valutamarkten zijn grotendeels gericht op inflatie. Het verandert de prijsverhouding, en dus de voordelen die daadwerkelijk worden verkregen uit de inkomsten die financiële activa opleveren. Uitgaande van een analyse van de valutamarkt, moet worden opgemerkt dat stijgende inflatie leidt tot een daling van de reële rente, omdat in dit geval een deel dat zal worden gebruikt om de prijsstijging te dekken, van de ontvangen inkomsten moet worden afgetrokken.
Acties van centrale banken
De prijs van een valuta, zoals u weet, wordt bepaald door vraag en aanbod op de internationale markt. Daarom worden voor belangrijke valuta wisselkoersen gecreëerd door de markt. Centrale banken hebben echter een aantal instrumenten waarmee zij deze aanzienlijk kunnen beïnvloeden. Ze passen ze toe op basis van de doelstellingen van hun eigen financiële beleid, waarvan de belangrijkste is om de stabiliteit van de nationale valuta te waarborgen. Vandaag gaat de harde valuta bijvoorbeeld door de Russische valutamarkt. In deze situatie implementeert de Centrale Bank een reeks anti-crisismaatregelen. Om de roebel in stand te houden, kwamen de exporteurs overeen valuta-injecties op de markt uit te voeren. En de Centrale Bank besloot de basisrente te verhogen.
Geldvoorraad
Overmaat van een valuta of een andere leidt tot een groter aanbod van valuta en zal een daling van de wisselkoers van deze valuta ten opzichte van anderen veroorzaken. Tekort daarentegen leidt tot een verhoging van het tarief in de aanwezigheid van de vraag ernaar.
