Zlato sa nazýva najspoľahlivejší objekt pre investície. Mechanizmus tvorby svetovej ceny žltého kovu však zostáva tajomstvom v mnohých ohľadoch. Náklady na najslávnejšie v histórii spôsobu ukladania úspor v súčasnosti vyvolávajú veľa otázok.
definícia
Trh so zlatými spotmi - obchodná platforma, pri ktorej uzavretie transakcie na nákup tohto drahého kovu znamená okamžité dodanie fyzického tovaru. Názov pochádza z anglického slova, čo zhruba zodpovedá pojmu „hotovosť“. Trh so zlatými spotmi funguje na základe vzorca „dodávka verzus platba“. To znamená, že zmluvné strany musia pri uzatváraní transakcie potvrdiť dostupnosť potrebného množstva tovaru a hotovosti a čo najskôr vykonať výmenu. V modernej praxi sa klasická forma peňažného trhu stáva raritou. Uchádzači zvyčajne umožňujú odložené doručenie a platbu a čiastočne čiastočne nezabezpečené transakcie.
Príbeh
Po tisícročia ľudia netušili, že zlato je komodita. Drahý kov slúžil ako meradlo hodnoty a platobných prostriedkov. V stredoveku bolo zlato porovnávané iba s iným fyzickým majetkom, ktorý zohrával úlohu peňazí - striebro. Presné informácie o zmenách cenového pomeru dvoch hlavných ušľachtilých kovov od 12. storočia do súčasnosti sa zachovali. Podľa stredovekých obchodníkov bolo striebro v kúpnej sile 15krát nižšie ako zlato. V súčasnosti sa tento pomer pohybuje v rozmedzí 50 - 80.
Nebezpečenstvo spojené s prepravou drahých kovov viedlo k vzniku bezhotovostného platobného systému. Jej vynálezcovia boli rytieri patriaci k templárskym rytierom. Vojaci mníchov prijali zlato obchodníkov a cestujúcich na uskladnenie a zaručili jeho prijatie v ktorejkoľvek z mnohých pobočiek vojenskej náboženskej organizácie. Bankový systém Templárov vydal svojim klientom špeciálne dokumenty, ktoré potvrdzujú fakt, že vlastní určité množstvo drahých kovov. Tieto príjmy znamenali začiatok systému papierových peňazí, ktorý sa objavil v nasledujúcich storočiach.
Zlatý štandard
V počiatočných fázach rozsiahle používanie pokladničných poukážok nezmenšovalo úlohu peňažných kovov. Papierové peniaze vzbudili dôveru obyvateľstva iba vtedy, ak bola zaručená výmena bankoviek za pevné množstvo zlata. Vlády boli nútené vydávať meny prísne v súlade s objemom drahých kovov vo verejných trezoroch. Tento princíp je v histórii známy ako zlatý štandard.
V tom období neexistovala cenotvorba drahých kovov v modernom slova zmysle. Neexistoval žiadny spotový trh so zlatom. Národné meny sa považovali iba za deriváty žltého kovu, ktorý zostal jedinou skutočnou formou peňazí.Napríklad v priebehu celého 19. storočia sa 20 dolárov rovnalo jednej trójskej uncii zlata. Výkyvy sadzieb ušľachtilých kovov, ktoré boli v dnešnej dobe obvyklé, neboli v tom čase známe. Princíp poskytovania mien pevnými aktívami sa zdal nezničiteľný, ale v 20. storočí sa na finančný systém očakávali dramatické zmeny.
Bretton Woods a Jamajské dohody
Na konci druhej svetovej vojny sa v horskom stredisku v americkom štáte New Hampshire konala medzinárodná konferencia o organizácii menových a obchodných vzťahov. Vyjednávači sa rozhodli stanoviť pevnú sadzbu jednej trojskej unce zlata - 35 USD. Táto dohoda postavila americkú menu do privilegovaného postavenia. V dôsledku udalostí druhej svetovej vojny bolo asi 70% svetových zlatých rezerv sústredených v Spojených štátoch. To nám umožnilo urobiť z amerického dolára základnú menu medzinárodných osád. Jednou z hlavných podmienok dohody bola zaručená konverzia meny USA na fyzické zlato stanoveným kurzom. Systém Bretton Woods úspešne fungoval, pokiaľ boli americké zásoby žltého kovu veľké. Problémy sa začali v polovici 70. rokov minulého storočia, keď vláda USA odmietla splniť svoje medzinárodné záväzky týkajúce sa konverzie dolára na zlato. Kríza systému Bretton Woods bola impulzom pre novú dohodu. Účastníci tzv. Jamajskej konferencie sa dohodli na úplnom zrušení zlatého štandardu. Výmenné kurzy a žltá kovová oceľ sa určia výlučne v rámci voľného obchodu.
Americký trh so spotovým zlatom
Za hlavnú charakteristiku transakcie s hotovosťou sa považuje dodanie do 24 hodín. Existuje trh s bodovým zlatom, ktorý spĺňa toto kritérium? Vo svete je veľmi obmedzený počet veľkoobchodníkov a nákupcov drahých kovov. Na americkom spotovom trhu neexistuje centralizované obchodovanie so zlatom. V USA sa nezverejňujú žiadne spoľahlivé správy o dodávkach fyzického kovu. Napriek tomu poprední poskytovatelia cenových ponúk vysielajú na spotovom trhu v New Yorku grafy cien zlata.
kurz
Takzvaný londýnsky fix sa tradične považuje za globálny referenčný bod pre hodnotu hotovosti v žltom kovu. Výsledky obchodovania v hlavnom meste Spojeného kráľovstva sa uverejňujú dvakrát denne. Účastníkmi transakcií sú veľkí obchodníci. Graf zlata na spotovom trhu v New Yorku sa často líši od londýnskeho fixingu. V organizácii amerického a britského ponukového konania rovnako chýba transparentnosť. Tieto fakty naznačujú, že neexistujú spoľahlivé informácie o výmennom kurze zlata na spotovom trhu vo svete. Malý počet veľkých veľkoobchodných predajcov je schopný kombinovať svoje úsilie s cieľom manipulácie s cenami.
Budúce transakcie s drahými kovmi nemôžu slúžiť ako usmernenie pre hodnotu, pretože vo väčšine prípadov nekončia dodávkou fyzickej komodity. Záver sám naznačuje, že globálna finančná elita nemá záujem o vytvorenie transparentného trhu s hotovostným zlatom.
