Unter den schwierigen Bedingungen des modernen Marktes sind verschiedene Indikatoren, bei deren Analyse die Aussichten einer bestimmten Geschäftseinheit bestimmt werden können, äußerst wichtig, wenn ein Fehler einer Führungskraft oder einer anderen Art zur Liquidation des Unternehmens führen kann. Dies ist äußerst wichtig für potenzielle Anleger, die eine Bestätigung benötigen, dass ihr Geld nicht "nirgendwo" hingeht. In diesem Zusammenhang sind sowohl Liquiditätsindikatoren als auch Solvenzindikatoren von großer Bedeutung.
Dies sind die Hauptmerkmale eines jeden Marktunternehmens. Es ist zu beachten, dass die Zahlungsfähigkeit die Fähigkeit des Unternehmens ist, Abrechnungen mit Gläubigern zu ermöglichen, und dass die Liquidität die finanziellen und materiellen Reserven ist, die zu einem bestimmten Zeitpunkt verfügbar sind. In der Praxis fungieren diese beiden Konzepte jedoch meistens als Synonyme. In diesem Artikel werden wir uns daher mit den wichtigsten Indikatoren für die Liquidität befassen, die in der modernen Wirtschaftswissenschaft eingesetzt werden. Sie sind in der gegenwärtigen Marktwirtschaft mit ihren äußerst instabilen und unsteten Indikatoren von außerordentlicher Bedeutung, da Sie auf diese Weise die tatsächlichen Möglichkeiten, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen, ziemlich zuverlässig einschätzen können.
Über die Zahlungsfähigkeit
Der Unterschied zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und einigen kurzfristige Verbindlichkeiten Organisation namens Working Capital. Dies ist ein sehr wichtiges Konzept, das sowohl zur Feststellung der Zahlungsfähigkeit als auch zur Klärung der Liquidität herangezogen werden kann. Dies geschieht aus einem einfachen Grund: Während die Verbindlichkeiten des Unternehmens geringer sind als die Vermögenswerte, verfügt es über Betriebskapital. In einigen Fällen wird dieser Indikator als Nettogeldvermögen bezeichnet.
Wenn die Analyse der Liquiditätsindikatoren eine Änderung dieses Werts ergibt, ist dies fast immer mit dem Gewinn oder Verlust verbunden, den die Organisation erzielt. Seltsamerweise geht eine Zunahme des Umlaufvermögens bei gleichzeitiger Reduzierung der Verbindlichkeiten häufig mit einem Verlust an realem Bargeld einher. Im Gegenteil, mit einem Rückgang dieses Wertes erhält das Unternehmen mehr Mittel für die Entwicklung.
Dies ist auf den Gewinn in Form von Investitionen und Darlehen zurückzuführen, die in die Wirtschaft fließen. In diesem Fall weichen Theorie und Praxis natürlich stark voneinander ab, da Kreditfonds in der Realität nicht immer den Hauptproduktionskapazitäten des Unternehmens zugute kommen und dieses zur ständigen Anpassung an die Anforderungen der Kreditgeber zwingen. Auch dies ist nicht in allen Fällen zulässig.
Die Besonderheit des eigenen Betriebskapitals besteht darin, dass es obligatorisch ist und unter allen Umständen leicht in Bargeld umgewandelt werden sollte. Umfasst die Zusammensetzung des Umlaufvermögens viele solcher Fonds, deren Umsetzung zu Schwierigkeiten führen kann, so verschlechtert dies die tatsächliche Zahlungsfähigkeit des Unternehmens erheblich. In diesem Fall verschlechtern sich die Liquiditätsindikatoren des Unternehmens so sehr, dass von einer weiteren Insolvenz des Unternehmens die Rede sein kann.
Insolvenz
Es gibt viele Gründe, warum ein Unternehmen für völlig zahlungsunfähig erklärt werden kann. Die Entscheidungen, die in diesem Bereich getroffen werden, sind äußerst wichtig, da auf ihrer Grundlage eine weitere Strategie in Bezug auf diese Organisation festgelegt wird: finanzielle Unterstützung, Reorganisation oder vollständige Liquidation von Vermögenswerten zur Tilgung von Schuldenverpflichtungen. Es ist wichtig zu verstehen, dass Gläubiger, die keine Zahlungen erhalten, sich jederzeit an das Gericht wenden können, um Verluste auszugleichen und die Organisation für bankrott zu erklären.
Einfach ausgedrückt, kann dieser Prozess ausschließlich vor Gericht stattfinden. Insolvenz selbst ist in zwei Hauptsorten unterteilt:
- Einfach. Es wird in den meisten Fällen verwendet, da es für leichtfertige Schuldner gilt, die aufgrund der Unfähigkeit, Geschäfte zu tätigen, ihren Verpflichtungen einfach nicht nachkommen konnten, und Wechsel aus zweifelhaften Gründen und aus ähnlichen Gründen ausstellen.
- Böswilliger Bankrott. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass der Schuldner die Gläubiger absichtlich durch künstliche Vergrößerung des Umlaufvermögens des Unternehmens in die Irre geführt hat, um die Möglichkeit zu erhöhen, Investitionen zu erhalten, und von Anfang an die Rechnungen nicht bezahlen wollte.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Wirtschaftswissenschaftler seit langem eine Reihe spezifischer Kriterien hergeleitet haben, anhand derer sich das Konkursrisiko einer Organisation in naher Zukunft vorhersagen lässt. Es sollte beachtet werden, dass diese Faktoren äußerst wichtig sind und daher von den Ökonomen des Unternehmens ständig in Erinnerung behalten werden müssen, da das Vernachlässigen der Analyse von Schlüsselindikatoren für das Unternehmen äußerst kostspielig sein kann.
Welche Besonderheiten hat der Konkurs eines Unternehmens?
Lassen Sie uns hier ihre Hauptliste geben:
- Aufgrund der schlechten oder undurchsichtigen Struktur des Umlaufvermögens sind die finanziellen Liquiditätsindikatoren sehr niedrig oder weisen sogar einen negativen Wert auf.
- Reichen die Ressourcen des Unternehmens auf den ersten Blick aus, werden sie jedoch in Form dieser Mittel dargestellt, deren Umsetzung dem Verkäufer zwangsläufig viele Schwierigkeiten bereiten wird. Unter vielen Umständen kann eine solche Struktur durchaus zur vollständigen Insolvenz des Unternehmens führen.
- Verlangsamung des Umsatzes des Anlagevermögens. Dies geht in der Regel mit einer Anhäufung großer Lagerbestände an nicht beanspruchten Produkten in Lagern sowie mit Ausfällen bei kurzfristigen Darlehen einher. Viele achten aus irgendeinem Grund nicht auf den letzten Umstand, aber vergebens: Es ist die Nichtzahlung kleiner Schulden, die die Rolle des „letzten Anrufs“ spielt.
- Bestehen die Verbindlichkeiten des Unternehmens größtenteils aus teuren Krediten, ist die Rückzahlung selbst bei guter Rentabilität des Produktionsprozesses schwierig (die aktuelle Liquiditätsquote sinkt in diesem Fall auf nahezu null).
- Hat die Gesellschaft mindestens eine überfällige Forderung, sind die Zinsen schon lange nicht mehr gezahlt worden.
- Für den Fall, dass erhebliche Beträge von Schulden auf die Nettoverluste des Unternehmens abgeschrieben werden.
- Wenn eine ausgeprägte Tendenz zur Erhöhung der kurzfristigen Kredite im Verhältnis zum Vermögen des Unternehmens selbst besteht.
- Ein Rückgang der Liquiditätsquoten ist ebenfalls ein sehr schlechtes Zeichen.
- Beginnt das Unternehmen, sein eigenes Umlaufvermögen auf Kosten der Mittel aufzubauen, die in Form von Darlehen, einschließlich kurzfristiger, erhalten wurden.
Die Aufgabe professioneller Ökonomen des Unternehmens besteht darin, die Liquiditätsindikatoren des Unternehmens genau zu analysieren und alle Maßnahmen zu ergreifen, um alle festgestellten negativen Prozesse vollständig zu eliminieren. Es ist zu beachten, dass die tatsächliche Zahlungsfähigkeit der Organisation in der Regel einmal im Monat oder (maximal) einmal im Quartal bewertet wird. Die Schwierigkeit besteht darin, dass viele Organisationen ihre Gläubiger fast täglich bezahlen, was die Wahrnehmung der Situation insgesamt erheblich erschwert.
Um dieses Problem zu lösen, müssen Sie den täglichen Geldeingang aufzeichnen. Ebenso werden Belege erstellt, die die Rückzahlung von Forderungen widerspiegeln. Es ist am besten, einen speziellen Kalender zu erstellen, der den Zeitpunkt der Abwicklung mit Gläubigern widerspiegelt. In diesem Dokument müssen Sie zum einen das verfügbare Bargeld sowie den erwarteten Eingang von Geldern anzeigen, die zur Tilgung von Schulden verwendet werden können.So ist es viel einfacher, alle Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern zu erkennen und rechtzeitig Mittel zu finden, um sie zurückzuzahlen. Dies erhöht die finanzielle Stabilität und Sicherheit des Unternehmens erheblich.
Es ist sehr wichtig, in die Zusammensetzung des Zahlungskalenders alle Informationen über die Lieferung und den Verkauf der wichtigsten Produkte des Unternehmens sowie über das erworbene Anlagevermögen aufzunehmen. Darüber hinaus sind Dokumente, die den Abwicklungsprozess mit eigenen Mitarbeitern belegen, einschließlich Daten, aus denen hervorgeht, dass Kredite vergeben wurden, und zinslose Kredite an diese Mitarbeiter, von erheblicher Bedeutung. Es ist zu beachten, dass die voraussichtliche Zahlungsfähigkeit auf der Grundlage der Liquiditätsindikatoren des Unternehmens berechnet wird. Zur visuellen Darstellung von Liquiditäts- und Bonitätsindikatoren werden spezielle Kennzahlen verwendet.
Liquidität eines Unternehmens
In jedem Fall kann eine Organisation als liquide angesehen werden, wenn sie zumindest theoretisch in der Lage ist, ihre gesamten Schulden nur mit ihrem eigenen Vermögen zu begleichen. Es ist zu beachten, dass die Liquidität voll und teilweise ist. Dies hängt, wie wir wiederholt betont haben, von der einfachen Veräußerung der wichtigsten Arten von Vermögenswerten ab. Dieser Indikator kann jedoch in mehrere Typen gleichzeitig unterteilt werden, von denen jeder für den Produktionsprozess eines modernen Marktunternehmens von großer Bedeutung ist.
Absolute Liquidität
Der absolute Liquiditätsindikator gibt das Verhältnis von tatsächlichen Zahlungsmitteln und einfachen Vermögenswerten zu den bestehenden Verbindlichkeiten des Unternehmens an. Diese Kennzahl zeigt deutlich, welcher Teil der Forderung zum Zeitpunkt der Erstellung der Bilanzunterlagen sofort zurückgezahlt werden kann. Was ist der optimale Wert für Ökonomen? Am besten ist es, wenn die Indikatoren für die Liquiditätskennzahlen im Bereich von 0,2 bis 0,3 liegen.
Mittlere (angepasste) Liquidität
Trotzdem wird der Betrag an Barmitteln und einfachen Vermögenswerten mit den kurzfristigen Schulden des Unternehmens verglichen. Was ist der Unterschied zum vorherigen Kriterium? Tatsache ist, dass die Berechnung nicht nur auf dem Wert der Wertpapiere, Vermögenswerte und verfügbaren Barmittel basiert. Der erwartete Betrag an Finanzerträgen wird ebenfalls berücksichtigt, auch in Form eines bestimmten Volumens an versendeten und verkauften Produkten. Es sei daran erinnert, dass speziell in diesem Fall das Verhältnis zu 1: 1 tendieren sollte.
Welche Faktoren bestimmen diesen Indikator?
Dieses Verhältnis (genauer gesagt seine Analyse) hängt jedoch nicht einmal von bestimmten Indikatoren ab, sondern von den Forderungen des Kreditnehmers selbst sowie von der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Wenn es eine große Anzahl zweifelhafter Forderungen gibt, weist dies mit ziemlicher Sicherheit auf die aufkommenden ernsthaften Probleme im wirtschaftlichen Bereich des Unternehmens hin. Welche anderen Liquiditätsindikatoren gibt es?
Aktuelle Liquidität
Mit diesem Faktor können Sie den Sicherheitsgrad des Unternehmens mit dem Betriebskapital ermitteln. Sie errechnet sich dementsprechend aus dem Verhältnis aller (!) Kurzfristigen Vermögenswerte zu den kurzfristigen Schulden. Es wird dringend empfohlen, bei der Ermittlung dieses Indikators die Mehrwertsteuer sofort von allen vom Unternehmen erworbenen Sachanlagen von der Höhe des Umlaufvermögens abzuziehen. Darüber hinaus werden die geschätzten Kosten für zukünftige Perioden vom selben Betrag abgezogen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten können gleichzeitig um die Höhe des geschätzten Einkommens sowie um die verfügbaren Rückstellungen für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten reduziert werden.
Anhand dieser Liquiditäts- und Solvabilitätsindikatoren lässt sich verlässlich feststellen, um wie viel das Umlaufvermögen höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Dieser Indikator sollte idealerweise einen Wert von mindestens zwei haben.
Andere Indikatoren
Ein Indikator, der dabei hilft, die tatsächliche Sicherheit des Unternehmens mit seinem eigenen Betriebskapital zu bestimmen, ist ebenfalls sehr wichtig. Es sei daran erinnert, dass es auf zwei Arten gleichzeitig berechnet werden kann. Der erste Weg. Der Betrag des Anlagevermögens wird von der Eigenmittelquelle abgezogen. Der sich ergebende Wert wird durch das Volumen des Umlaufvermögens dividiert. Was kann ich sonst noch zur Berechnung von Liquiditätsindikatoren verwenden?
Der zweite Weg. Der Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft wird vom Umlaufvermögen abgezogen. Der resultierende Wert wird erneut durch die Anzahl der kurzfristigen Vermögenswerte dividiert. Dieser Koeffizient muss mindestens 0,1 betragen. Für den Fall, dass die aktuelle Liquidität zum Ende des Berichtszeitraums einen Indikator von weniger als zwei aufweist und der von uns berücksichtigte Liefe- rungskoeffizient des Anlagevermögens nur weniger als 0,1 beträgt, ist die Bilanz des Unternehmens als äußerst unbefriedigend anzusehen. Die Organisation ist in diesem Fall völlig zahlungsunfähig, und es droht rasch eine Insolvenz.
Nur wenn mindestens eine dieser beiden Bedingungen mit der wirtschaftlichen Norm übereinstimmt, können Anleger eine Strategie diskutieren, um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens so schnell wie möglich wiederherzustellen. In diesem Fall muss die aktuelle Liquiditätsquote mindestens eins betragen. Und jetzt werden wir die Liquiditätsindikatoren der Bilanz betrachten.
Bilanzliquidität
Wie wir wiederholt gesagt haben, wird die Zahlungsfähigkeit einer Organisation in hohem Maße von der Liquidität ihres Umlaufvermögens beeinflusst. Dieser Begriff bezieht sich auf die Möglichkeit, sie in bar zu überweisen, wenn eine dringende Schließung ihrer Verpflichtungen erforderlich ist. Bei der Ermittlung des Umsetzungsgrades wird eine Liquiditätsanalyse durchgeführt. In diesem Fall ist es erforderlich, mehrere Gruppen verschiedener Vermögenswerte gleichzeitig miteinander zu vergleichen und sie mit Verbindlichkeiten für Verbindlichkeiten zu vergleichen, um die Möglichkeit ihrer vorzeitigen Rückzahlung zu ermitteln. Somit können Sie mit dieser Aktion bestimmen, wie viel Kreditverbindlichkeiten durch verfügbare Bestände an liquiden Mitteln gedeckt sind.
Im Allgemeinen zielen alle Indikatoren und Liquiditätsschätzungen (die wir im Rahmen dieses Artikels untersucht haben) genau auf die Analyse dieses Themas ab. Wenn genügend Reserven vorhanden sind, hat das Unternehmen keine Angst vor möglichen Marktstörungen und anderen wirtschaftlichen Umwälzungen.
Was ist Bilanzliquidität? Wenn Sie alles oben Geschriebene sorgfältig durchlesen, kann die Definition unabhängig voneinander abgeleitet werden: Dies ist die Geschwindigkeit des Bargeldumlaufs, die der möglichen Notwendigkeit entspricht, alle Zahlungsverpflichtungen des Unternehmens zu begleichen. Wie alle anderen Indikatoren für die Liquidität von Vermögenswerten kann sie auch durch die Geschwindigkeit und Richtung der Veränderung des Betriebskapitals des Unternehmens bestimmt werden. Da dieser Wert als Saldo der Eigenmittel des Unternehmens nach Rückzahlung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten verstanden wird, weist eine Erhöhung dieses Indikators automatisch auf eine Erhöhung der Liquidität des Unternehmens hin.
Daher haben wir die wichtigsten Liquiditätsindikatoren untersucht, die von professionellen Ökonomen des Unternehmens betrieben werden. Wir hoffen, dass wir dieses Problem behandelt haben, damit Sie keine Fragen mehr haben.
