Aandelenindexen - wat is het? De opkomst en ondergang van aandelenindexen

In feite omvat de term "aandelenmarkt" veel meer betekenissen dan de meeste mensen denken. Dit is niet alleen het verhandelen van effecten op de markt. Het is mogelijk om de stand van de aandelenmarkt, het niveau van de valutahandel, een individuele economische sector, het hele economische systeem van een land als geheel te analyseren aan de hand van belangrijke criteria als aandelenindexen. Deze numerieke indicatoren kunnen de afzonderlijke situatie en dynamiek van de obligatiemarkt, aandelen, het staatseconomiesysteem of een van zijn industrieën afzonderlijk weergeven.

De waarde van beursindexen

Een van de belangrijkste misvattingen die vaak te horen is, is dat aandelenindexen Effecten - een object van verhandeling op de beurs. In de regel worden dergelijke indicatoren echter berekend door gespecialiseerde rating- en informatiebureaus, grote financiële organisaties en banken. Bovendien heeft de uitgifte van hun eigen aandelenindex door verschillende bedrijven een opwaartse trend ontwikkeld, omdat dit vaak wordt geassocieerd met het algemene prestige van de onderneming.

Het is belangrijk om te weten hoe dingen op de aandelenmarkt zijn. Over het algemeen kunnen alleen specifieke aandelenindexen het gedrag van handelsactiva in de wereld of in sommige landen karakteriseren.Ontvangen verklaringen geven het ontwikkelingsniveau van de economische betrekkingen van de staat aan. Met name voor potentiële beleggers bepalen de overeenkomstige indicatoren het aandeel van de kans op succes in het geval van de richting van de financiële stromen in een bepaald gebied.

Doel en taak van voorraadindicatoren

De beursindexen kunnen als volgt worden beschreven. Voor het gemak zijn, om alle overheidseffecten tegelijkertijd te volgen, samenvattende reflectoren van de marktsituatie ontwikkeld, die, door het gemiddelde van veel numerieke indicatoren, verdere informatie in een meer toegankelijke vorm weergeven.

Aanvankelijk hadden de ontwikkelaars van de relevante indicatoren de taak om een ​​indicator samen te stellen die nauwkeurig de bewegingssnelheid en de vector aangeeft waarmee aandelenkoersen worden verzonden. Futures en aandelenindexen worden ook aangedreven door deze beweging. De oliekosten nemen bijvoorbeeld toe, wat leidt tot een verhoging van de koersen van alle bedrijven die betrokken zijn bij de olie-industrie. Op zo'n moment kan men niet alleen de groei van effecten van verschillende bedrijven waarnemen, maar ook een daling. In overeenstemming met de beweging van deze indicatoren staan ​​aandelenindexen niet stil.

De eerste Dow Jones-index ooit

Door hun dynamiek te observeren, wordt het voor alle bieders veel eenvoudiger om de impact van evenementen op een individuele industrie of de gehele markt te beoordelen. Zonder de beschikbaarheid van indices zou het nodig zijn om veel koersen te controleren - aandelen, obligaties, inclusief en valutakoersen ("Forex").Futures, aandelenindexen zouden in ieder geval moeten worden uitgevonden. Maar zoals u weet, gebeurde dit op een moment dat de handel op de beurs enorme proporties aannam, zowel in de omzet van de financiële markt als in het aantal deelnemende bedrijven.

Aan het einde van de 19e eeuw verschenen de eerste Amerikaanse aandelenindices op de beurs. In 1884 stelde Charles Dow een indicator op voor de koersen van effecten van meer dan 10 grootste transportbedrijven in de Verenigde Staten. Ze hadden allemaal een vrij grote omzet op de aandelenmarkt. De index werd bijna unaniem overgenomen door alle deelnemers aan de ruilhandel als de belangrijkste berekende indicator, met brede populariteit en distributie.

Hoe aandelenindexen berekenen?

Methoden voor het berekenen van de belangrijkste indicatoren van de beurs impliceren de zeer goed beredeneerde juiste methode, die alle lopende processen op de aandelen- en obligatiemarkten volledig weerspiegelt. Tegelijkertijd is het belangrijk dat het verkregen resultaat minimaal afhankelijk is van factoren zoals het bedrijfsbeleid van individuele organisaties, waarbij prijzen worden vastgesteld met behulp van verschillende financiële instrumenten. index Amerikaanse aandelenmarkt genomen als een monster worden berekend rekening houdend met de verdere interpretatie van de veranderingen die zich voordoen tijdens het biedproces. Belangrijke punten hier zijn:

• geschikte formules om deze indicatoren te berekenen;
• de nauwkeurigheid van de informatie die bij de berekening is gebruikt;
• de gereguleerde procedure voor het wijzigen van de basisberekeningsformule in geval van nieuwe omstandigheden, bedrijfsnieuws en uitwisselingsvoorwaarden.

Forexindices

Bovendien moet worden opgemerkt dat elk handelsplatform zijn eigen afzonderlijke index heeft. Gezien het feit dat aandelen en obligaties conventioneel in twee groepen zijn verdeeld, omvat de eerste, monetair, die effecten die in handen zijn van particulieren en geen deel uitmaken van de omzet van de beurs. Tot op de seconde - dat soort papieren, dankzij welke kapitaalmarkt de hoofdrotatie van hoofdsteden, d.w.z. aandelen, vindt plaats.

De Forex-index (de internationale bankloze valuta-wisselmarkt) heeft ook een speciale berekeningsformule en stelt u in staat om de meest winstgevende handelsactiviteiten uit te voeren, waarbij vaak, naast de Dow Jones, een andere Standard & Poor's 500-index wordt gebruikt.Deze wisselindicator leidt de groep indices die worden gebruikt in de Forex-markt. Bevat koersen van meer dan 500 gekapitaliseerde krachtige bedrijven. Amerikaanse aandelenindices benadrukken deze indicator en erkennen het als de meest populaire onder handelaren en managers.

Er moet worden opgemerkt en DXY of USDX. Deze indicator dient als een directe evenredige weergave van de positie van de dollar ten opzichte van de meest invloedrijke valuta's ter wereld, waaronder de euro, de Chinese yen, de Zweedse kroon, het Britse pond, de Zwitserse frank en de Canadese dollar.

Bovendien zijn Amerikaanse aandelenindexen, in tegenstelling tot aandelenindicatoren van andere landen, het meest interessant voor deelnemers aan de wereldwijde aandelenmarkt. Dit komt voornamelijk door het feit dat het kapitalisatieniveau op de Amerikaanse markten veel hoger is. Ten tweede heeft het gedrag van effecten van sommige bedrijven in bepaalde regio's een aanzienlijk effect op de rest van de handel.

4 manieren om de beursindex te berekenen

Hieruit volgt dat de fundamentele berekeningsmethoden die worden gebruikt om de bovengenoemde aandelenindexen te verkrijgen, kunnen worden onderverdeeld in 4 categorieën.

De eerste methode is om het ongewogen rekenkundig gemiddelde te vinden. Het is het dat wordt gebruikt bij het berekenen van het industriële gemiddelde van Dow Jones.

De volgende methode is berekeningen volgens de methode van de tegenovergestelde gewogen rekenkundige gemiddelde waarde. In dit geval kunnen ook gewichten worden gebruikt die derivaten zijn van de aangegeven methode:

• ten koste van effecten in de steekproef;
• ten koste van het monster zelf;
• door het vergelijken van de gewichten van bedrijfseffecten.

Het toonaangevende ratingbureau S&P 500 gebruikt de beschreven methode om de bijbehorende index te berekenen.

De derde methode is de waarde verkregen door ongewogen geometrische progressie.

Een van de oudste aandelenindexen FT-30 Share Index, gepubliceerd in het VK in het midden van de jaren 40 van de 20e eeuw, wordt met deze methode berekend.

De vierde methode omvat wiskundige bewerkingen met aandelenkoersen verkregen met een gewogen geometrische gemiddelde waarde.Specialisten berekenen de Composite Index Value Line Composite Average, gebruikmakend van deze methode.

Bijzonder opmerkelijk zijn de eisen die door gespecialiseerde persbureaus en diensten worden gesteld aan het berekenen van indicatoren. In dit geval is de belangrijkste voorwaarde om alleen betrouwbare informatie en de meest volledige gegevens in te voeren die aan de volgende criteria voldoen:

• steekproefomvang (hoe groter het aantal beschouwde organisaties, hoe minder waarschijnlijk de afwijkingen en fouten van het eindresultaat zullen zijn);
• indicativiteit van de geselecteerde lijst van bedrijven (zodat aandelenindexen de positie van een bepaald economisch segment zoveel mogelijk kunnen weergeven, moet de steekproef een volledige lijst bevatten van organisaties waarvan de aandelen en obligaties zijn opgenomen in de index van de aangegeven branche);
• aandeelgewicht (de waarde van effecten moet een zodanig gewicht hebben dat evenredig is aan hun effect op de beurs);
• een objectieve benadering van de verstrekte financiële overzichten (openbaar beschikbare informatie over huidige wijzigingen in het prijsbeleid voor sommige financiële instrumenten is de basis voor het opstellen van indices gedurende de handelsdag).

Hoe werd de oudste aandelenindex verkregen?

Op het voorbeeld van een van de eerste Amerikaanse indices - de Dow Jones - kunnen we de methode van de berekening ervan nader bekijken. Aanvankelijk bevatte het 12 aandelen, dus sinds 1896 werd de rekenkundige gemiddelde waarde van deze effecten afgeleid. Om een ​​voorraadindicator te verkrijgen, was deze methode vrij eenvoudig en handig, vooral omdat de uitvinding en het uiterlijk van de eerste elektronische computers nog ver weg was. Ondertussen wordt het overgrote deel van de aandelenindexen berekend volgens een vergelijkbaar schema. Er verschenen echter enkele wijzigingen in dit mechanisme.

Het voordeel is nu dat het gewogen gemiddelde wordt berekend, terwijl onlangs alleen de methode voor het verkrijgen van de index met behulp van het rekenkundig gemiddelde werd gebruikt. Een belangrijk verschil hier is dat absoluut elk onderdeel van de som hier een invloedcoëfficiënt heeft. Aandelenindexen zijn in dit geval afhankelijker van duurdere aandelen. Een waarde van $ 40 heeft bijvoorbeeld veel meer invloed op de uiteindelijke indicator van de indicator dan een aandeel of obligatie, waarvan de prijs $ 20 is. Aangezien deze specifieke berekeningsoptie grote rekenbronnen vereist, biedt deze ook nauwkeurigere gegevens, daarom wordt in de regel de gewogen gemiddelde methode gebruikt om uitwisselingsindicatoren te verkrijgen.

Aziatische beurzen

Het is vermeldenswaard dat Aziatische beurzen in vergelijking met de aandelenmarkten van de Verenigde Staten en Europa vrij jong kunnen worden genoemd. Ze begonnen zich actiever te vormen pas in de naoorlogse periode, dichter bij het midden van de 20e eeuw. Het is bekend uit de geschiedenis dat de oostelijke regio's zich los van de wereldgemeenschap ontwikkelden. Na de jaren 50, toen de economieën van China, Japan en Zuid-Korea echter snel begonnen te groeien, werden deze landen volwaardige internationale deelnemers aan de financiële markt.

Onder de belangrijkste financiële centra in Azië, Shanghai en Hong Kong, en de Chinese aandelenindex, is een nadere beschouwing vereist.

Shanghai Exchange

Ondanks het feit dat China meer dan 15 actieve beurzen heeft, worden Hong Kong en Shanghai beschouwd als de centrale spelers in de financiële sector.

De beurs van Shanghai wordt beschouwd als de grootste in China. Een onderscheidend kenmerk van de Shanghai Stock Exchange is dat het staatseigendom is en dat financiële activiteiten worden gereguleerd en gecontroleerd door de China Securities Commission. Meer dan 800 gekapitaliseerde bedrijven, waarvan het totale kapitaal wordt geschat op ongeveer $ 280 miljard, nemen deel aan de veiling op deze beurs.Bovendien is het directe handelsvolume ongeveer 116 miljard dollar.

De belangrijkste index van de Chinese aandelenmarkt in Shanghai is SSE Composite. Haar taak wordt een objectieve weerspiegeling van de koersdynamiek van de effecten van alle bedrijven die op de beursnotering staan ​​vermeld. De bekende SSE 50 - de blue chip-index - wordt ook berekend in Shanghai.

Hong Kong Stock Market

Van ondergeschikt belang wordt gegeven aan de aandelenmarkt, gelegen in Hong Kong. Het bezetten van een afzonderlijk administratief-territoriaal district binnen de Republiek. De Chinese beursindex hier is Hang Seng. Deze indicator, die de dynamiek van groei en dalende prijzen van obligaties en aandelen van de 35 grootste bedrijven aantoont, wordt erkend als de belangrijkste indicator op de beurs van Hong Kong.

De gespecificeerde financiële markt neemt met vertrouwen de zesde positie in van het aantal gekapitaliseerde bedrijven die deelnemen aan de veiling. In zijn eigen notering heeft de Hong Kong Stock Exchange meer dan 1.750 bedrijven met bijna drie triljoen kapitaal. De handelsomzet van deze markt is ongeveer 500 miljard dollar, en bijna tweederde van het volume van het totale scala aan effecten in de opgegeven administratieve regio.

Voordelen van Exchange-indexindices

Als u de dynamiek van het wijzigen van sommige indicatoren van aandelenindexen door anderen bestudeert, kunt u de verkregen informatie gebruiken om veranderingen in het beleggerssentiment te identificeren. Zo zijn ze in staat om de risico's en winstgevendheid van hun eigen investeringen in verschillende instrumenten adequaat te beoordelen. Een toename van de indicatoren van de belangrijkste beursindicatoren duidt dus op een positieve stemming voor beleggers - ze beschouwen de transactie op dit moment als succesvol en denken dat ze de verworven aandelen kunnen verkopen voordat de prijsverlaging van het actief begint.

Als we rekening houden met de lange tijdsperioden, kan de beweging van aandelenindices het beleggingsbeleid in de staat karakteriseren, namelijk beleggers informeren over de mogelijke risico's of veiligheid van monetaire beleggingen in obligaties en aandelen. Bovendien zijn er op moderne aandelenmarkten veel effecten waarvan de waarden van de indices de basis vormen voor noteringen.

Forex quotes zijn geen uitzondering. Aandelenindexen zijn in beide gevallen derivaten van de markt.

Waarom beleggen in indexen?

Financiers benadrukken de volgende voordelen van beleggen in aandelenindexen:

1. Indexgroei is onvermijdelijk.
2. Aandelenindices kunnen de staat van de aandelenmarkt van de staat en de gehele economie beïnvloeden.
3. Aankoopindexen brengen relatief lage kosten met zich mee.
4. Er is altijd de mogelijkheid van een hoge mate van beleggingsliquiditeit.
5. Voorraadindicatoren dragen bij aan de ondersteuning van de nationale valuta.
6. In tegenstelling tot aandelen, obligaties en andere effecten, kunt u met indices deelnemen aan het proces van wetenschappelijke uitvinding en productie van innovatieve technologieën.
7. Ze bieden een betrouwbaar niveau van bescherming tegen allerlei risico's op de beurs.
8. Beleggingen in deze financiële instrumenten vereisen geen "bagage" van kennis over de geschiedenis, bijzonderheden van beursactiviteiten en beheersing van tools.

In eenvoudige woorden kunnen we zeggen dat een aandeel of aandelenindex een voorwaardelijk getal is, een waarde. De beweging van een dergelijke indicator in de dynamiek is van bijzonder belang, terwijl een toename of een sterke daling van aandelenindices de algemene staat van de economische component in een land, regio blootlegt over de bloeitijd van het bedrijf of de achteruitgang ervan. Uitwisselingen, beursvennootschappen, persbureaus, gedrukte media en adviesbureaus publiceren voortdurend veel aandelenindexen die beleggers helpen besluiten grote investeringsprojecten te implementeren.