Financiële leverage is de verhouding tussen het vreemd vermogen van de onderneming en haar eigen budget. Dankzij hem kunt u de financiële situatie van het bedrijf bestuderen, de mate van risico van het instorten van de onderneming of de waarschijnlijkheid van het succes ervan. Hoe lager de hefboom, hoe stabieler de positie van het bedrijf. Maar vergeet niet dat met behulp van een lening veel kleine ondernemingen uitgroeien tot grotere, en grote ondernemingen die extra winst op hun eigen kapitaal hebben ontvangen, hun positie verbeteren.
Het doel van financiële leverage
Financiële hefboomwerking in de economie kan hefboomwerking, hefboomwerking, financiële hefboomwerking worden genoemd, maar de betekenis verandert niet. De hefboom in de natuurkunde helpt, met minder inspanning, om zwaardere objecten op te tillen, net als in de economie. Financiële ratio Met leverage kunt u grote winsten maken. Het kost minder tijd en energie om een droom te vervullen. Soms kun je zo'n definitie tegenkomen: 'Financiële leverage is een toename van de winstgevendheid persoonlijk inkomen ondernemingen vanwege het gebruik van geleende middelen. ”
verandering ondernemingskapitaalstructuur (aandelen van eigen en geleende middelen) kunt u de nettowinst van het bedrijf verhogen. In de regel wordt het extra kapitaal dat wordt ontvangen als gevolg van hefboomwerking gebruikt om nieuwe activa te creëren, de productiviteit van het bedrijf te verbeteren, filialen uit te breiden, enz.
Hoe meer geld er binnen de onderneming roteert, hoe duurder de samenwerking met eigenaren is voor investeerders en aandeelhouders, en dit is natuurlijk voordelig voor algemeen directeuren.
Op basis van het concept hefboomwerking kan worden aangevoerd dat het effect van financiële hefboomwerking de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen winst is, uitgedrukt als een percentage.
Wie moet weten wat een hefboomeffect is en waarom?
Niet alleen voor beleggers en geldschieters, het is belangrijk om de structuur van de investeringsmarkt te begrijpen en te kunnen evalueren. Voor een belegger of bankier is de hoeveelheid hefboomwerking echter een uitstekende gids voor verdere samenwerking met het bedrijf en de hoogte van de krediettarieven.
Ondernemers, bedrijfseigenaren en financiële managers moeten zelf de structuur van de hefboom kennen en kunnen evalueren om de financiële toestand van het bedrijf en de afhankelijkheid van externe leningen te begrijpen. Als onervaren ondernemers kennis van leverage verwaarlozen, kunnen ze gemakkelijk hun financiële onafhankelijkheid verliezen door grote leningen en externe schulden. Als de directeuren besluiten dat het bedrijf zich goed ontwikkelt zonder kredietgeschiedenis, dan zullen ze de kans missen om het rendement op activa te verhogen, wat betekent dat ze het proces van het verhogen van de onderneming op de carrièreladder zullen vertragen.
Met externe leningen kunt u de productiviteit van het bedrijf snel en efficiënt verhogen, maar ze kunnen ook economische afhankelijkheid van leningen aangaan.
Het is ook de moeite waard eraan te denken dat een ondernemer nooit ongerechtvaardigde leningen mag aangaan (onnodig voor deze fase van bedrijfsontwikkeling). Tijdens het verkrijgen van een lening moet het bedrag dat nodig is om het bedrijf uit te breiden of de omzet te verhogen nauwkeurig worden weergegeven.
Formule van actie van financiële hefboomwerking.
In de economie zijn er veel nuances, zonder te weten welke, nieuwkomers gemakkelijk vallen voor krediettrucs en geen doelen bereiken, waarbij ze de financiële hefboom voor alles de schuld geven. De formule moet stevig geworteld zijn in het brein van zowel nieuwkomers in het bedrijfsleven als professionals.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - het effect van financiële leverage;
SN - directe belasting op de winst van de organisatie, uitgedrukt in decimalen (kan variëren afhankelijk van het type activiteit van de onderneming);
D - verschil, het verschil tussen het rendement (RO) van activa en het percentage van de kredietrente;
FR - financiële hefboomwerking, de verhouding tussen het gemiddelde geleende kapitaal van de onderneming en de omvang van haar eigen onderneming.
Maak gebruik van patronen
In overeenstemming met de formule kunnen verschillende hefboompatronen worden afgeleid.
Differentiaal moet altijd positief zijn. Dit is een belangrijke stimulans voor hefboomwerking, waardoor de kredietnemer inzicht krijgt in de mate van risico van het lenen van grote bedragen aan de ondernemer. Hoe hoger de score, hoe lager het risico voor de bankier.
De schouder (RF) bevat ook cruciale informatie voor beide deelnemers aan het proces. Hoe groter het is, hoe hoger het risico voor zowel de bankier als de ondernemer.
Op basis van deze twee aspecten is het duidelijk hoe hefboomwerking helpt om de winstgevendheid te vergroten. De financiële hefboom dient om niet alleen de eigen winst te verhogen, maar ook om het bedrag van het geleende bedrag te bepalen dat een ondernemer kan aantrekken.
Gemiddelde leverage
Praktische methoden werden gebruikt om de optimale waarde van de indicator van financiële hefboomwerking te bepalen (in procenten). Voor een gemiddelde onderneming is de verhouding tussen hefboom en eigen vermogen 50 tot 70%. Als deze indicator met ten minste 10% afneemt, gaat de kans van de ondernemer om zijn bedrijf te ontwikkelen en succes te behalen verloren, en als het toeneemt tot 80 of 90%, wordt de financiële onafhankelijkheid van de hele onderneming in gevaar gebracht.
Vergeet echter niet dat het normale niveau van hefboomwerking ook afhangt van de branche, de schaal (bedrijfsgrootte, aantal vestigingen, enz.) En zelfs van de manier waarop het management wordt georganiseerd en de manier waarop de structuur van het bedrijf wordt opgebouwd.
De belangrijkste componenten van financiële leverage
Financiële leverage is grotendeels afhankelijk van secundaire factoren. Elk van hen moet afzonderlijk worden gedemonteerd. De indicator voor financiële leverage is gelijk aan de verhouding tussen kredietkapitaal en eigen vermogen. Daarom is de factor die de indicator van het hefboomeffect in de eerste plaats verandert, het rendement op activa, dat wil zeggen de verhouding tussen de nettowinst van het bedrijf (voor het jaar) en de waarde van alle activa (saldo van het bedrijf).
De financiële hefboomratio is de hefboomhefboom, die laat zien welk aandeel in de algehele structuur van het bedrijf wordt geleend of andere fondsen die moeten worden betaald (leningen, rechtbanken, enz.). Met behulp van leverage wordt de sterkte van invloed op de nettowinst van geleende fondsen bepaald.
Waarom heb ik een belastingcontroller nodig?
Bij het gebruik van financiële hefbomen in berekeningen wenden ervaren economen zich aan bij een definitie als een belastingcorrector. Dankzij hem kunt u ontdekken hoe het effect van financiële leverage verandert met een toename of afname van de inkomstenbelasting. Bedenk dat de winstbelasting wordt betaald door alle juridische entiteiten van de Russische Federatie (OJSC, ZAO, enz.) En dat het tarief anders is en afhankelijk is van het type activiteit en de grootte van het reële inkomen. De belastingcorrector wordt dus slechts in drie gevallen gebruikt:
- Als er verschillende belastingtarieven zijn;
- Als het bedrijf rechten gebruikt (voor bepaalde soorten activiteiten);
- Als de dochterondernemingen (filialen) zijn gevestigd in de vrije economische zones van de staat waar sprake is van een voorkeursbehandeling of de filialen zijn gevestigd in het buitenland met dezelfde zones.
Wanneer de belastingdruk om een van deze redenen wordt verlaagd, neemt de afhankelijkheid van het effect van financiële hefboomwerking op de corrector dus aanzienlijk af.
Operationele hefboomwerking
Operationele en financiële hefboomwerking op de aandelenmarkt blijven volhouden. De indicator van de eerste geeft veranderingen in het groeipercentage van de winst uit verkoop aan. Als je weet wat bedieningshendel u kunt de winstverandering voor het jaar nauwkeurig voorspellen wanneer u de indicator van de maandelijkse omzet wijzigt.
Er is een concept in de markt break-even punten met het bedrag aan inkomsten dat nodig is om de uitgaven te dekken. Op dit moment, als u het op de coördinatenlijn weergeeft, is de nettowinst nul, is de linkerkant negatief (het bedrijf lijdt verliezen), is rechts positief (het bedrijf dekt kosten en blijft de nettowinst behouden). Deze lijn wordt een maatstaf voor de financiële kracht van het bedrijf genoemd.
Het effect van operationele leverage
De sterkte waarmee de operationele hefboomwerking bij de onderneming werkt, is afhankelijk van het gemiddelde gewicht van vaste kosten in de totale kosten (vast en variabel). Het effect van productiehefboomwerking is dus de belangrijkste indicator van het budgettaire risico van een onderneming, berekend met de volgende formule:
- ESM = (hardboard + PR) / hardboard
- ESM - het effect van de bedieningshendel;
- Vezelplaat - inkomsten vóór rente (belastingen en schulden);
- PR - vaste productiekosten (de indicator is niet afhankelijk van de omzet).
Waarom wordt de effectiviteit van financiële leverage verminderd?
De financiële hefboomwerking van de onderneming laat natuurlijk zien hoe competent de eigenaar met zijn eigen en geleende middelen omgaat, maar het risico bestaat altijd, vooral wanneer er problemen zijn met de economische situatie op de markt. Dus onder welke factoren neemt de effectiviteit van financiële leverage af en waarom gebeurt dit?
Tijdens de verslechtering van de financiële situatie in de markt, stijgen de kosten voor het aantrekken van een lening sterk, wat natuurlijk de indicator van financiële hefboomwerking zal beïnvloeden, afhankelijk van de keuze van een ondernemer: een lening afsluiten tegen nieuwe tarieven of uw eigen inkomsten gebruiken.
Een afname van de financiële stabiliteit van het bedrijf als gevolg van de economische crisis of onbehandelde geldverwerking (permanente leningen, grote uitgaven) leidt tot een toename van het risico op faillissement van het bedrijf. De rentetarieven voor dergelijke mensen stijgen, wat betekent dat de indicator van financiële hefboomwerking wordt verminderd. Soms kan het naar nul gaan of een negatieve waarde aannemen.
Een afname van de vraag naar goederen leidt tot een afname van het inkomen. Het rendement op activa daalt dus en deze factor is de belangrijkste bij de vorming van financiële leverage.
Hieruit volgt dat de effectiviteit van financiële leverage afneemt als gevolg van externe factoren (marktomstandigheden) en niet door de schuld van de ondernemer of accountants.
Ondernemerschap - risico of delicaat werk?
Financiële hefboomwerking bepaalt dus de belangrijkste indicator van de staat van de onderneming in de economie, wordt berekend als de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen en heeft een zogenaamde gemiddelde waarde van 50 tot 70%, afhankelijk van het type activiteit. Veel jonge ondernemers hechten echter vanwege hun onervarenheid niet voldoende belang aan hefboomwerking en merken niet hoe ze financieel afhankelijk worden van grotere bedrijven of bankiers.
Dat is de reden waarom mensen die hun leven verbinden met de economie en de beurs, alle subtiliteiten, nuances en aspecten van ondernemerschap moeten kennen.
